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刚买一年多的资产拟出售 华灿光电回复深交所:真缺钱

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2019-11-08 15:32:47

我刚刚购买了一年多的资产,曾经自称是公司的两大业务之一,但现在我想被卖掉。华灿光电拟出售和谐核心光(义乌)光电科技有限公司(以下简称和谐光电)100%股权,引起市场质疑,并引起深圳证券交易所的关注。到10月14日,该公司已经回复了这封关注信。

从复信判断,华灿光电这次别无选择,只能出售资产,因为公司确实缺钱,“由于公司自身资金和经营现金流,短期内很难支付到期贷款”。

运营净现金流变为负值

华灿光电收购和谐光电于2018年4月完成,交易价格为16.5亿元。和声光电本身没有实际业务,其主要资产是通过其香港子公司持有的目标公司资产的100%。收购时,华灿光电表示,“交易完成后,上市公司将形成主导业务和微机电业务齐头并进的格局”。

就在一年多前,华灿光电想转让和谐光电100%的股权。值得一提的是,目前的目标资产仍处于业绩承诺期。具体来说,和声光电的原股东义乌和声核心光股权投资合伙(有限合伙)和新肯定有限公司承诺,和声光电2018年净利润不低于1.116217亿元,2018-2019年累计净利润不低于2.450224亿元,2018-2020年累计净利润不低于42234万元。

在上述背景下,深交所于9月27日就华灿光电在承诺期内出售其和声光电股份的必要性发出了关注函。

10月14日晚,华灿光电回复信宣布,自2018年第四季度以来,由于led产业的环境影响,传统led芯片产品供应一直供不应求,价格大幅下跌。上市公司的业绩有一定程度的下降,非公开发行的进展受到一定程度的影响,公司的流动性压力急剧增加。

事实上,华灿光电10月14日的公告也显示,公司收到了中国证监会2019年10月11日发布的《中国证监会行政许可申请审查终止通知书》。此前,华灿光电宣布,鉴于公司自2018年申请非公开发行股票以来宏观经济形势、资本市场环境和融资机会的变化,经过综合考虑,公司决定终止资本为21亿元的非公开发行股票。

华灿光电的流动性压力有多大?公告显示,华灿光电最近的净营运现金流大幅下降,从2018年上半年的2.603306亿元降至2019年上半年的-1.145841亿元。

不仅如此,华灿光电还表示,公司所在的led芯片企业是资本密集型高科技企业。目前,公司的总负债相对较高。截至今年上半年末,公司负债总额为72.85亿元,资产负债率为57.68%。同时,公司预计2019年底到期的银行贷款余额为7.57亿元,2020年上半年到期的银行贷款余额为14.82亿元。

华灿光电表示,依靠自身资金和运营现金流,公司很难在短期内支付到期贷款,更难以支持战略发展急需的资金。考虑到整体财务安全和未来战略发展,公司出售和声光电股份,以缓解流动性不足,获得主营业务战略布局急需的资金。

前三个季度,预计赤字超过7亿元。

根据9月下旬的公告,华能光电出售和声光电股份的价格尚未确定。当时,仅显示标的资产估计价值约为19.6亿元。

10月15日,华灿光电工作人员告诉《国家商报》记者,交易价格尚未敲定。以上19.6亿元只是最初协商的交易价格。该回复还称,“标的股权的最终售价将由双方在本次交易的实质性购买协议中确定”。

事实上,深圳证券交易所也已经注意到和声光电的估值为19.6亿元。在相关问题上,华能在回信中解释道,“提到了2018年和谐光电子的运营,并结合对和谐光电子未来的展望”。

公告显示,和合光电2018年净利润(税前和税后以较低者为准)为1.14675亿元,实现了业绩承诺。然而,2019年上半年,其净利润仅为960万元,不到去年净利润的10%。据测算,和谐光电2019年的净利润需要达到1.3亿元左右才能实现业绩承诺。

对于上述问题,华灿光电近日在接受《国家商报》记者采访时表示,由于行业原因,该公司2018年汽车传感器业务的原始主要利润来源严重延迟了客户订单。然而,从2019年下半年开始,消费电子产品(新的主流消费电子产品客户)传感器芯片的引入才刚刚开始,投入了大量资金。

10月14日晚,华灿光电还发布了第三季度业绩预测。继上半年亏损5.32亿元后,该公司预计前三季度亏损710.77亿至715.77亿元。

华灿光电分析了各种原因,包括:与去年同期相比,芯片平均价格大幅下降,使得今年前三个季度的累计收入低于去年同期。此外,前三个季度的平均产能利用率低于去年同期,推高了当年芯片销售的平均成本。综合因素影响同期毛利率仍大幅下降。此外,报告期内衬片业务竞争更加激烈,价格下降,影响了报告期衬片业务的收入和利润规模以及合并报表的毛利率水平。

据华灿光电宣布,和声光电销售后,公司的新战略将聚焦高端led业务,特别是在显示器、背光、迷你/微型led等领域。对此,高拱led董事长张肖飞在10月15日接受记者采访时表示,led芯片相对于中下游而言是一个资本密集型领域。然而,目前对led照明的需求正在放缓,照明芯片产能过剩,价格持续下跌,利润大幅下降。然而,新显示器的快速发展是平衡的,因此芯片制造商正在向微型/微型led发展,目前相关企业的融资主要用于此目的。

(责任编辑:王晨曦)

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